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A Model to Estimate the Us Term Structure of Interest Rates

Brazilian Review of Econometrics

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Title A Model to Estimate the Us Term Structure of Interest Rates
A Model to Estimate the Us Term Structure of Interest Rates
 
Creator Júnior, Antonio Marcos Duarte; Banco da Bahia Investimentcs SA, Praça Pio X, 98, 20091-040, Rio de Janeiro, RJ..
Werlang, Sérgio Ribeiro da Costa; Banco da Bahia Investimentcs SA, Praça Pio X, 98, 20091-040, Rio de Janeiro, RJ..
 
Subject Fixed-income; interest rates; term structure
C13; C44; C61; G10
Fixed-income; interest rates; term structure
C13; C44; C61; G10
 
Description The US term structure of interest rates plays a central role in fixed-income analysis. For example, estimating accurately the US term structure is a crucial step for those interested in analyzing Brazilian Brady bonds such as IDUs, DCBs, FLIRBs, EIs, etc. In this work we present a statistical model to estimate the US term structure of interest rates. We address in this report all major issues which drove us in the process of implementing the model developed, concentrating on important practical issues such as computational efficiency, robustness of the final implementation, the statistical properties of the final model, etc. Numerical examples are provided in order to illustrate the use of the model on a daily basis.
A estrutura a termo da taxa de juros norte-americanas exerce um papel de muita importância na análise de ativos de renda fixa. Por exemplo, estimar precisamente a estrutura a termo norte-americana é um passo crucial para aqueles interessados em analisar os bônus Bradys brasileiros como IDUs, DCBs, FLIRBs, EIs, etc. Neste trabalho as autores apresentam um modelo estatístico para estimar a estrutura a termo das taxas de juros norte-americanas. Os autores abordam neste trabalho todas as questões de importância que os dirigiram no processo de implementar o modelo proposto, concentrando em pontos práticos de importância como eficiência computacional e robustez da implementação final, propriedades estatisticas do modelo final, etc. Exemplos numéricos são apresentados de forma a ilustrar o uso diário do modelo.
 
Publisher Brazilian Review of Econometrics
Brazilian Review of Econometrics
 
Date 1996-11-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2880
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 16, No 1 (1996); 65-81
Brazilian Review of Econometrics; Vol 16, No 1 (1996); 65-81
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2880/1796