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Credit Derivatives Pricing in Brazil
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Credit Derivatives Pricing in Brazil
Apreçando Derivativos de Crédito no Brasil |
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| Creator |
Kapotas, Jorge C.; Octaplus Financial Analytics
Schirmer, Pedro Paulo; Instituto de Matemática e Estatística, Universidade de São Paulo Taddeo, Marcelo M.; Instituto de Matemática e Estatística, Universidade de São Paulo |
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| Subject |
Business; Statistics
credit derivatives; bonds; credit swaps; spreads G12; G13 Administração Financeira derivativos de crédito; debêntures; swaps de crédito; spreads G12; G13 |
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| Description |
In this paper we present the main models used for pricing defaultable bonds and credit derivatives. The Merton structural model, the intensity framework and a Ratings based model are considered. We apply these techniques to the pricing of credit derivatives on Brazilian US$-indexed treasury bonds.
Neste artigo apresentamos os principais modelos de apreçamento de instrumentos de crédito onde desenvolvem-se as equações de apreçamento de debêntures. Para tal, utilizam-se os modelos estruturais, de intensidade e, finalmente, de rating. A seguir, definimos o que são derivativos de crédito (CDS) e derivamos fórmulas de apreçamento para estes instrumentos. Concluímos este artigo com uma aplicação ao mercado brasileiro. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
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| Date |
2004-12-01
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles theoretical and empirical Avaliado por Pares teórico e empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1140
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 2, No 2 (2004); pp. 159-182
Revista Brasileira de Finanças; Vol 2, No 2 (2004); pp. 159-182 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
eng
por |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1140/285
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1140/340 |
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