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Robust Estimation for ARCH Models

Brazilian Review of Econometrics

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Title Robust Estimation for ARCH Models
Robust Estimation for ARCH Models
 
Creator Mendes, Beatriz Vaz de Melo; UFRJ
Júnior, Antonio Marcos Duarte; UFRJ
 
Subject ARCH models; volatility; robust estimation; M-estimation; constrained M-estimation.
C13; C15; C52.
ARCH models; volatility; robust estimation; M-estimation; constrained M-estimation.
C13; C15; C52.
 
Description This article introduces the class of the constrained M-estimators for ARCH models. The new estimators are defined based on the minimization of a bounded function of the squared residuals standardized by a robust scale. Their robustness and efficiency properties are derived. Using Monte Carlo experiments, it is shown that under small percentages of contaminations the robust estimates are still able to capture the dynamics of the process. The robust procedure is used to estimate the volatility of four Brazilian financial series.
Este artigo apresenta uma classe de estimadores robustos para modelos ARCH. Estes novos estimadores são definidos baseados na minimização de uma função limitada dos resíduos quadrados padronizados por um parâmetro de escala. As características de robustez e eficiência são apresentadas. Com o uso de simulação Monte Carlo, mostramos que para poucas contaminações os estimadores robustos são capazes de capturar a dinâmica inerente ao processo. Esta nova proposta robusta é usada também para a análise de quatros séries obtidas do mercado financeiro brasileiro.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Date 1999-05-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2795
10.12660/bre.v19n11999.2795
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 19, No 1 (1999); 139-180
Brazilian Review of Econometrics; Vol 19, No 1 (1999); 139-180
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2795/1708