Record Details

The Relationship Between Foreign Investments and Stock Returns on ISE

Doğuş University Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title The Relationship Between Foreign Investments and Stock Returns on ISE
İMKB’de Yabancı İşlemleri ve Hisse Senedi Getirileri İlişkisi
 
Creator OKUYAN, H. Aydın
ERBAYKAL, Erman
 
Subject —
Base Broadening Hypotesis; Foreign Investments; Bounds Test
—
—
Tabanın Genişlemesi Hipotezi; Yabancı Yatırımlar; Sınır Testi
G11; F32; C22
 
Description This paper, emerging from base broadening hypothesis, investigates whether the foreign transactions have an affect on the security returns in ISE. The cointegration relationship between two variables has been analyzed by the bounds testing approach developed by Pesaran et. al.(2001) and ARDL models using the monthly data of 1997:01- 2009:12. As a result, a positive relationship has been detected between the foreign transactions and returns of shares in the long run. However, the same relationship is insignificant in the short run. This finding can be interpreted as the validity of base broadening hypotesis in long term in ISE.
Bu çalışmada, İMKB hisse senedi piyasasında yabancılar tarafından gerçekleştirilen işlemlerin hisse senedi getirileri üzerinde etkili olup olmadığı, tabanın genişlemesi (base broadening) hipotezinden yola çıkılarak ortaya konulmaya çalışılmıştır. 1997:01 - 2009:12 tarihleri arasındaki aylık veriler kullanılarak, iki değişken arasındaki eşbütünleşme ilişkisi Pesaran ve diğerleri (2001) tarafından geliştirilen Sınır Testi ve ARDL modelleri yardımıyla analiz edilmiştir. Sonuçta yabancı işlem hacmi ile hisse senedi getirileri arasında uzun dönemde pozitif bir ilişki tespit edilmiş ancak bu ilişkinin kısa dönemde anlamlı olmadığı görülmüştür. Bu bulgular İMKB’de tabanın genişlemesi hipotezinin uzun dönemde geçerli olduğu şeklinde yorumlanabilir.
 
Publisher Doğuş Üniversitesi
 
Contributor —
—
 
Date 2011-03-18
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/313
 
Source Doğuş University Journal; Cilt 12, Sayı 2 (2011): Temmuz; 256-264
Doğuş Üniversitesi Dergisi; Cilt 12, Sayı 2 (2011): Temmuz; 256-264
1308-6979
1302-6739
 
Language tur
 
Relation http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/313/297