Record Details

Testing for Speculative Bubbles on ISE

Doğuş University Journal

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Testing for Speculative Bubbles on ISE
İMKB’de Spekülatif Şişkinlerin Test Edilmesi
 
Creator TAŞÇI, H. Mehmet
OKUYAN, H. Aydın
 
Subject —
Speculative Bubbles ; Duration Dependence ; ISE
G12; C41
—
Spekülatif Şişkinlikler; Süre Bağımlılığı; İMKB
G12; C41
 
Description The main aim of this study is to examine the existence of speculative bubbles in Turkey using the daily data on ISE-100 and different sectors. For this purpose, the approach developed by McQueen and Thorley (1994), which utilizes duration models, is used. The beginning date of the daily indexes are 3/7/1987 for ISE-100 index, 28/12/1990 for financial and industry indexes, and 2/1/1997 for services index and 3/7/2000 for technology index. The end of observation period for all of the indexes is 20/02/2008. Both parametric and nonparametric duration test results do not support the expectations that there are speculative bubbles in all cases, that is, for the full data (ISE-100) and the data by considering sector differences as well.
Bu çalışmanın amacı İMKB’de spekülatif şişkinliklerin varlığının süre verisi (duration) modeli ile test edilmesidir. Bu amaçla İMKB’deki hisse senedi fiyatlarında süre bağımlılığı olup olmadığı McQueen ve Thorley (1994)’nin yaklaşımı kullanılarak farklı sektörler bazında araştırılmaktadır. Verilerin başlangıç tarihi IMKB 100 endeksi için 3/7/1987, mali endeks ve sınai endeksi için 28/12/1990, hizmetler için 2/1/1997 ve teknoloji endeksi için 3/7/2000’dir. Seriler başlangıç tarihlerinden 20/02/2008 tarihine kadar olan süreyi kapsamaktadır ve günlük verilerdir. Yapılan hem parametrik hem de parametrik olmayan süre bağımlılığı testlerine göre incelenen tüm sektörlerde spekülatif şişkinliklerin var olmadığı gözlemlenmiştir.
 
Publisher Doğuş Üniversitesi
 
Contributor —
—
 
Date 2011-02-28
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
—
—
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/49
 
Source Doğuş University Journal; Cilt 10, Sayı 2 (2009): Temmuz; 272-283
Doğuş Üniversitesi Dergisi; Cilt 10, Sayı 2 (2009): Temmuz; 272-283
1308-6979
1302-6739
 
Language tur
 
Relation http://journal.dogus.edu.tr/index.php/duj/article/view/49/66