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Constructing Binomial Trees Via Random Maps for Analysis of Financial Assets

Brazilian Review of Finance

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Title Constructing Binomial Trees Via Random Maps for Analysis of Financial Assets
Árvore Binomial Construída via Mapas Randômicos para Análise de Ativos Financeiros
 
Creator de Freitas, Antonio Airton Carneiro; FEA USP
Securato, José Roberto; FEA USP
 
Subject Finance; Mathematics; Business
binomial trees; options; random maps
G13
Finanças; Administração Financeira; Matemática
árvore binomial; opções; gestão de risco; mapas randômicos
G 13
 
Description Random maps can be constructed from a priori knowledge of the financial assets. It is also addressed the reverse problem, i.e. from a function of an empirical stationary probability density function we set up a random map that naturally leads to an implied binomial tree, allowing the adjustment of models, including the ability to incorporate jumps. An applica- tion related to the options market is presented. It is emphasized that the quality of the model to incorporate a priori knowledge of the financial asset may be affected, for example, by the skewed vision of the analyst.

(Full article available in Portuguese only)
Mapas randômicos podem ser construídos a partir do conhecimento a priori sobre o ativo financeiro, por exemplo, utilizando o conhecimento de especialistas ou informação implícita ao mercado. A partir do conhecimento a priori sobre o ativo, identifica-se uma função de distribuição de probabilidades estacionária associada ao seu comportamento dinâmico. O problema inverso também é abordado, ou seja, a partir de uma função de distribuição de probabilidades estacionária empírica ajusta-se um mapa randômico para a construção de uma árvore binomial implícita com a capacidade para incorporar saltos (jumps). Uma aplicação relacionada com o mercado brasileiro de opções é apresentada. Ressalta-se que a qualidade do modelo de incorporar o conhecimento a priori sobre o ativo financeiro pode ser afetada, por exemplo, pela visão enviesada do analista ou por novas mudanças no comportamento dinâmico deste ativo que o modelo não contempla.
 
Publisher Link to the Brazilian Society of Finance
 
Contributor —
sem patrocínio
 
Date 2009-11-26
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Double blind reviewed articles
empirical
Avaliado por Pares
Artigo Teórico-Empírico
 
Format application/pdf
application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1408
 
Source Brazilian Review of Finance; Vol 8, No 1 (2010); 25-43
Revista Brasileira de Finanças; Vol 8, No 1 (2010); 25-43
1984-5146
1679-0731
 
Language por
eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1408/1578
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1408/1579
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/1408/290
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/1408/336
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/1408/337
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/downloadSuppFile/1408/338