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Testando o “Cash-Flow-at-Risk” em empresas têxteis

Nova Economia

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Title Testando o “Cash-Flow-at-Risk” em empresas têxteis
 
Creator Perobelli, Fernanda Finotti Cordeiro
Januzzi, Flávia Vital
Berbert, Leandro Josias Sathler
Medeiros, Danilo Soares Pacheco de
Probst, Luiz Guilherme da Silva
 
Subject G32, C15, C22, C23.
gerenciamento de riscos, instituições não financeiras, setor têxtil, dados em painel, séries temporais.
 
Description A despeito da relevância, para uma empresa, de
mensurar a probabilidade do fluxo de caixa,
numa data futura, atingir valores que a impeçam
de honrar compromissos ou firmar projetos de
investimento ou financiamento, discussões sobre
métodos capazes de fornecer tal probabilidade
são incipientes. Pretendendo contribuir para tal
discussão, este artigo apresenta métodos alternativos
para verificação do fluxo de caixa em risco
baseados na métrica Cash-Flow-at-Risk (C-FaR).
Ilustrativamente, uma aplicação no segmento têxtil
é realizada, sendo apresentados dois métodos
para estimação dos fatores de risco relevantes do
fluxo: setorial (painel) e individual (séries temporais),
com simulação de choques inesperados sobre
as previsões a partir da série do fator (nível) e
da série de erros de previsão do fator (erro), além
de um procedimento ingênuo, em que a distribuição
do fluxo de caixa é acessada sem que se
identifiquem explicitamente seus fatores de risco,
pelo bootstrap da série de valores históricos de
seus componentes (receitas, custos e despesas).
Os resultados encontrados revelam que, na amostra,
o melhor método estimou fatores de risco por
empresa (enfoque de série de tempo) e simulou
choques a partir dos erros de previsão dos fatores
de risco.
 
Publisher Nova Economia
Nova Economia
 
Contributor —
 
Date 2012-01-17
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://revistas.face.ufmg.br/index.php/novaeconomia/article/view/1481
 
Source Nova Economia; v. 21, n. 2 (2011)
Nova Economia; v. 21, n. 2 (2011)
0103-6351
 
Language por
 
Relation http://revistas.face.ufmg.br/index.php/novaeconomia/article/view/1481/915