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Introducing Non-Linearity Into Cointegration

Brazilian Review of Econometrics

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Title Introducing Non-Linearity Into Cointegration
Introducing Non-Linearity Into Cointegration
 
Creator Granger, Clive W. J.; Department of Economics, University of California, San Diego, USA
 
Subject Persistent; transient components; cointegration; non-linear models
C22; C51
Persistent; transient components; cointegration; non-linear models
C22; C51
 
Description A wide class of processes is considered in which initially a persistent series and a transient series are generated separately, as unobserved components, and from them a pair of observable series are generated as a weighted combination of the components. It follows that the observable series will be persistent but have a linear combination that is transient, aud so can be considered cointegrated. From the construction, the series need not be I(1) and other linear aspects of standard theory is removable, but often error-correction models are available. Some theoretical examples are provided.
Uma classe abrangente de processos é estudada, na qual estes são compostos pro um par de séries observáveis, que por sua vez são compostos por uma ponderação de duas séries não observáveis - uma persistente e a outra não-persistente. Desse arcabouço, segue que as séries observáveis são persistentes, pórem têm uma combinação linear que não o é, portanto são cointegradas. Por construções, as séries consideradas não são necessariamente I(1) e outros aspectos lineares da teoria usual podem ser descartados, apesar de existirem modelos de correção-de-erro na maioria dos casos. Discute-se alguns exemplos teóricos posteriormente.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Date 1996-11-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2874
10.12660/bre.v16n21996.2874
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 16, No 2 (1996); 25–35
Brazilian Review of Econometrics; Vol 16, No 2 (1996); 25–35
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/2874/1790