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Measuring the Cyclical Component of a Time Series: a New Proposed Methodology

Brazilian Review of Econometrics

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Title Measuring the Cyclical Component of a Time Series: a New Proposed Methodology
Measuring the Cyclical Component of a Time Series: a New Proposed Methodology
 
Creator Dias, Maria Helena Ambrosio; Universidade Estadual de Maringa
Dias, Joilson; Universidade Estadual de Maringa
 
Subject Brazilian Business Cycles; Hodrick-Prescott Filter; Time-Series Models
E32; C22
Brazilian Business Cycles; Hodrick-Prescott Filter; Time-Series Models
E32; C22
 
Description The objective of this paper is to present a simple technique that estimates the true cycle of a time series. The robustness of the technique was tested under Monte Carlo simulations using several specifications, including deterministic and stochastic switching trends. The results showed that the proposed technique is able to explain the true cycles under several statistical tests. As an alternative, we used the Hodrick-Prescott (HP) filter to obtain the cycle component of the simulated series. This technique produced cycles opposite to the true ones in some cases. Several tests indicate that this technique is greatly influenced by the erratic component on the data generated processes. Further, we applied our technique to the real Brazilian GDP – Gross Domestic Product – series. According to our methodology, the Brazilian economy showed business cycles generated by short run economic policies up to 1994. After this period business cycle was no longer the influential factor and the long run growth component was the dominant one.
O objetivo deste trabalho é apresentar uma técnica simples que estima que o verdadeiro ciclo de uma série temporal. A robustez da técnica foi testada em simulações de Monte Carlo por meio de especificações diversas, incluindo determinísticos e estocásticos tendências de mudança. Os resultados mostraram que a técnica proposta é capaz de explicar os ciclos verdadeiro sob vários testes estatísticos. Como alternativa, foram utilizados os Hodrick-Prescott (HP) para obter a componente de ciclo da série simulada. Esta técnica produziu ciclos opostos aos verdade em alguns casos. Diversos testes indicam que essa técnica é muito influenciada pelo componente irregular sobre os dados gerados processos. Além disso, aplicamos nossa técnica para o PIB real brasileiro - Produto Interno Bruto - série. De acordo com nossa metodologia, a economia brasileira mostrou ciclos de negócios gerado por curto prazo, as políticas econômicas até 1994. Após este período de ciclo de negócios já não era o fator influente eo componente de crescimento de longo prazo foi o dominante.
 
Publisher Sociedade Brasileira de Econometria
 
Contributor —
 
Date 2010-01-01
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3503
10.12660/bre.v30n12010.3503
 
Source Brazilian Review of Econometrics; Vol 30, No 1 (2010); 91–122
Brazilian Review of Econometrics; Vol 30, No 1 (2010); 91–122
1980-2447
 
Language eng
 
Relation http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/bre/article/view/3503/2211