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Teste de Modelos Estatísticos para a Estrutura a Termo no Brasil
Revista Brasileira de Economia
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Teste de Modelos Estatísticos para a Estrutura a Termo no Brasil
Teste de Modelos Estatisticos para a Estrutura a Termo no Brasil |
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| Creator |
Varga, Gyorgy; FCE Consultoria
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| Description |
We apply and test term structure fitting models like polynomial splines, flat forward and Nelson-Siegel to the Brazilian local term structure. They are models used all over the world by authorities and financial markets practitioners but less known locally. These models were tested with a large database with all of then presenting some specification problems. These result are similar to Bliss(1997) for US term structure and showed several limitations to the use of these models in the term structure fitting.
Apresentamos os modelos Spline polinomial, Flat Forward e Nelson-Siegel para a interpolação da estrutura a termo da taxa de juro. São modelos adotados internacionalmente por praticantes e autoridades monetárias, mas pouco conhecidos na literatura local. Testamos os modelos com uma larga base de dados e todos eles indicaram problemas de especificação associados aos ativos utilizados. Esse é um resultado semelhante ao obtido por Bliss (1997) para o mercado norte americano. A análise realizada também mostrou os limites na aplicação de diversos modelos de interpolação para construção da ET. |
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| Publisher |
Escola de Pós-Graduação em Economia da FGV
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| Contributor |
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| Date |
2009-12-09
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Articles Artigos |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbe/article/view/1199
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| Source |
Revista Brasileira de Economia; v. 63, n. 4 (2009); 227-260
Revista Brasileira de Economia; v. 63, n. 4 (2009); 227-260 0034-7140 0034-7140 |
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| Language |
eng
por |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbe/article/view/1199/778
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbe/article/view/1199/810 |
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