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Is There Herd Effect on Stocks with High Liquidity of the Brazilian Market?
Journal of Financial Innovation
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Is There Herd Effect on Stocks with High Liquidity of the Brazilian Market?
Há Efeito Manada em Ações com Alta Liquidez do Mercado Brasileiro? |
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| Creator |
Silva, Juliana Xavier Serapio da
Barbedo, Claudio Henrique Araújo, Gustavo Silva |
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| Subject |
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Behavioral Economics, Herding, Brazilian Stock Market — Finanças comportamentais; comportamento de manada; mercado acionário brasileiro |
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| Description |
Purpose: This work aims to verify the herd behavior in both liquid stocks of Brazilian stock exchange, i.e. Petrobras and Vale.Methodology: This work uses the methods of Christie and Huang (1995) and price pressure with high frequency data to detect the herd behavior between 2010 and 2014.Findings: The first method suggest that there are no signs of herd behavior using 30 minutes intervals data. However, there is evidence of price pressure for the sample with all intraday data.Originality: Herd behavior studies usually focus on mutual funds. This work analyses the herd behavior based on individual stock prices.
Objetivo: O artigo busca verificar a existência do efeito manada para as duas ações de maior liquidez na bolsa de valores brasileira, i.e. Petrobras e Vale.Metodologia: Esse trabalho utiliza os métodos de Christie e Huang (1995) e pressão de preços (price pressure), com dados de alta frequência das ações de Petrobrás e Vale entre 2010 e 2014.Resultados: O primeiro método sugere que não há sinais de efeito manada utilizando dados com intervalos de 30 minutos. No entanto, há evidências de efeito manada ao utilizar-se a pressão de preços para a amostra com todos os dados intradiários.Originalidade: Os trabalhos a respeito do efeito manada geralmente têm como foco o comportamento das instituições. Este trabalho diferencia-se dos demais ao avaliar o efeito manada com foco nos ativos, e não nas firmas. |
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| Publisher |
Instituto Brasileiro de Inovacao Financeira - IBRIF
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| Contributor |
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— |
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| Date |
2015-08-25
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion — |
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| Format |
application/pdf
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| Identifier |
http://www.ibrif.org/ojs/index.php/jofi/article/view/16
10.15194/jofi_2015.v1.i2.16 |
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| Source |
Journal of Financial Innovation; Vol 1, No 2 (2015)
Journal of Financial Innovation; Vol 1, No 2 (2015) 2359-1005 2359-1005 |
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| Language |
por
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| Relation |
http://www.ibrif.org/ojs/index.php/jofi/article/view/16/20
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| Coverage |
South America
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| Rights |
Copyright (c) 2015 Journal of Financial Innovation
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0 |
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