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Syndicated Investing in Private Equity and Venture Capital Industry: Comparing BRICS

Journal of Financial Innovation

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Title Syndicated Investing in Private Equity and Venture Capital Industry: Comparing BRICS
Syndicated Investing na Indústria de Private Equity e Venture Capital: Estudo Comparativo entre BRICS
 
Creator Martins, Lucas V.B.
 
Subject Finance; Business; Innovation
Syndicated Investing; Private Equity; Venture Capital; BRICS; Social Networks
Finance, Business
Syndicated Investing; Private Equity; Venture Capital; BRICS; Redes sociais
 
Description Objective. This article characterizes and compares the networks structure formed by Managing Organizations (GOs) Private Equity and Venture Capital (PE&VC) that co-invested in the so called BRICS countries.Methodology. The methodology used consists of PE or VC transactions with target companies based on the BRICS and involving more than one investor, or “syndicated investing”, between 1992 and 2013.Findings. The analysis revealed that the social structure in these countries is highly clustered, showing the existence of small worlds in all markets studied, yet under different intensities. This type of structure stimulates the flow of information impacting access to business opportunities. The results suggest that, when dealing with networks of PE&VC investors, one should consider the particularities of BRICS, which are not homogeneous from the perspective of network analysis.Limitations. This study considers only data from transactions originated and the effect known as BRICS.Originality/Value. This article offers unique contribution in that it explores Syndicated Investing in understudied markets, employing a methodology that provides new results. Copyright © 2015 Instituto Brasileiro de Inovação Financeira All rights reserved
Objetivo. Este artigo caracteriza e compara a estrutura organizacional das redes formadas por Organizações Gestoras (OGs) de Private Equity e Venture Capital (PE&VC) que co-investiram nos países do BRICS — Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul.Metodologia. A metodologia utilizada consiste na pesquisa de transações de PE ou VC com empresas-alvo sediadas no BRICS e envolvendo mais de um investidor, ou “syndicated investing ”, entre 1992 e o início do 3º bimestre de 2013.Achados. A análise da rede de OGs no BRICS revelou que a estrutura social nestes países é altamente agrupada, constatando a existência de mundos pequenos em todos os mercados estudados, em diferentes intensidades. Este tipo de estrutura estimula o fluxo de informações impactando o acesso a oportunidades de negócio. Os resultados sugerem que, ao tratar de redes de investidores de PE&VC, deve-se considerar as particularidades entre BRICS, que não são homogêneos sob a ótica da análise de redes.Limitações. O presente estudo considera apenas dados de operações originadas e efetivadas nos mercados emergentes conhecidos por BRICS.Originalidade/Valor. O presente artigo oferece contribuição ímpar na medida em que explora uma questão relevante, isto é Syndicated Investing, em mercados ainda pouco estudados, e ainda emprega uma metodologia que oferece resultados até então desconhecidos.Copyright © 2015 Instituto Brasileiro de Inovação Financeira All rights reserved
 
Publisher Instituto Brasileiro de Inovacao Financeira - IBRIF
 
Contributor —
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Date 2015-04-02
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
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Format application/pdf
 
Identifier http://www.ibrif.org/ojs/index.php/jofi/article/view/8
10.15194/jofi_2015.v1.i1.8
 
Source Journal of Financial Innovation; Vol 1, No 1 (2015)
Journal of Financial Innovation; Vol 1, No 1 (2015)
2359-1005
2359-1005
 
Language por
 
Relation http://www.ibrif.org/ojs/index.php/jofi/article/view/8/pdf_2
 
Coverage Brazil, China, India, Russia, South Africa
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Brasil, Russia, India, China, África do Sul
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Rights Copyright (c) 2015 Instituto Brasileiro de Inovação Financeira
http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/