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Application of Compound Options in the Evaluation of American Puts
Brazilian Review of Finance
View Archive Info| Field | Value | |
| Title |
Application of Compound Options in the Evaluation of American Puts
Aplicação das Opções Compostas na Avaliação da Opção de Venda Americana |
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| Creator |
Marinho Junior, José Ferreira; Instituto de Matemática, Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ)
Rincon, Mauro Antonio; Instituto de Matemática, Universidade Federal do Rio de Janeiro (UFRJ) |
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| Subject |
Business; Mathematics
Risk Management; Financial Markets; Numerical Methods C02; C15; C63 Matemática; Adminstração Financeira Gestão de Riscos; Mercado Financeiro; Métodos Numéricos C02; C15; C63 |
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| Description |
In this article, a numerical method is developed to determine the value of a put, based in the solution of Black and Scholes (1973) for European option and on Richardson extrapolation that calculates the limit of an options sequence, whose time intervals tend to zero. In the beginning of the 70s, Black and Scholes (1973) and Merton (1973) they had developed partial differential equation, whose solution it determines the value of an European option. The boundary condition will go to determine the type of option (purchase or sale). Values for the put are calculated, priced and compared with methods of the numerical integration and the binomial approach.
Neste artigo, um método numérico é desenvolvido para se encontrar o valor de uma opção de venda americana, baseado na solução de Black e Scholes (1973) para opções européias e na extrapolação de Richardson, que calcula o limite de uma seqüência de opções, cujos intervalos de tempo tendem a zero. No início da década de 1970, Black e Scholes (1973) e Merton (1973) desenvolveram uma equação diferencial parcial, cuja solução determina o valor de uma opção européia. A condição de fronteira irá determinar o tipo de opção (compra ou venda). Valores para a opção de venda americana são calculados, tabelados e comparados com os métodos da integração numérica e da aproximação binomial. |
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| Publisher |
Link to the Brazilian Society of Finance
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| Contributor |
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| Date |
2006-12-01
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| Type |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion Double blind reviewed articles empirical Avaliado por Pares empírico |
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| Format |
application/pdf
application/pdf |
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| Identifier |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1160
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| Source |
Brazilian Review of Finance; Vol 4, No 2 (2006); pp. 169-179
Revista Brasileira de Finanças; Vol 4, No 2 (2006); pp. 169-179 1984-5146 1679-0731 |
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| Language |
eng
por |
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| Relation |
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1160/251
http://bibliotecadigital.fgv.br/ojs/index.php/rbfin/article/view/1160/361 |
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