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Arbitrage with ADRs: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile

Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics

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Title Arbitrage with ADRs: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile
Arbitraje con ADRs: un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile
 
Creator Fleisman, Daniela
Mora, Andrés Mauricio
 
Subject American Depositary Receipts (ADRs); law of one price; efficient markets; arbitrage
American Depositary Receipts (ADRs); ley del precio único; mercados eficientes; arbitraje; law of one price; efficient markets; arbitrage
 
Description This research continues the paper “Generalidades de los ADRs: Un estudio de casosectorial para empresas de Colombia, Mexico, Brasil y Chile” [ADRs generalities: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile]. It is organizedin two sections. The first one covers the unique price theory and the efficient markets hypothesis. In the second one, arbitrage conditions with ADRs are empirically evaluated. The objective is to prove the existence of price differentials between stocks and ADRs, which would allow investors to obtain a risk free return.
El presente artículo es la continuación del artículo “Generalidades de los ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile” y al igual que este, es un subproducto de la investigación “Arbitraje con ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, México, Brasil y Chile”. El artículo se divide en dos partes, en la primera se trata la teoría sobre la ley del precio único y la hipótesis de los mercados eficientes, y en la segunda parte se abarca el tema de arbitraje con activos financieros desde la práctica, haciendo un ejercicio econométrico de arbitraje con ADRs. El objetivo de esta investigación es comprobar la existencia de diferenciales de precio entre las acciones y sus respectivos ADRs, lo que permitiría a los inversionistas obtener una ganancia libre de riesgo.Abstract This research continues the paper “Generalidades de los ADRs: Un estudio de caso sectorial para empresas de Colombia, Mexico, Brasil y Chile” [ADRs generalities: a sectorial case study for companies in Colombia, Mexico, Brazil and Chile]. It is organized in two sections. The first one covers the unique price theory and the efficient markets hypothesis. In the second one, arbitrage conditions with ADRs are empirically evaluated. The objective is to prove the existence of price differentials between stocks and ADRs, which would allow investors to obtain a risk free return.a risk free return.
 
Publisher Universidad EAFIT
 
Date 2011-12-15
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
 
Format application/pdf
 
Identifier https://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/437
 
Source Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol 15 No 33 (2011); 7-23
Ecos de Economía: A Latin American Journal of Applied Economics; Vol. 15 Núm. 33 (2011); 7-23
2462-8107
1657-4206
 
Language spa
 
Relation https://publicaciones.eafit.edu.co/index.php/ecos-economia/article/view/437/449