Record Details

Variasi Kadar Pertukaran Matawang dan Harga Minyak Sawit

Jurnal Ekonomi Malaysia

View Archive Info
 
 
Field Value
 
Title Variasi Kadar Pertukaran Matawang dan Harga Minyak Sawit
 
Creator Haji Alias, Mohammad
Subramaniam, Shri Dewi
Md. Ali, Anizah
 
Subject —
—
—
 
Description ABSTRAKArtikel ini meneliti secara empirik kesan variasi dalam kadarpertukaran matawang terhadap pembolehubah endogen utama industri minyak sawit Malaysia, khususnya harga minyak sawit, dan penggunaan dalam negeri.Satu model ekonometrik struktur yang mewakili industri minyak sawit dibentuk. Model struktur yang dibentuk adalah dalam satu famili model komoditi utama seperti dalam Mohammad et al. (2001a,b), Mad Nasir et al. (1997) dan Mohammed (1988). Data tahunan bagi tempoh 1970-1999 digunakan dalam penganggaran. Kaedah penganggaran Kuasa Dua Terkecil Dua Peringkat (2SLS) tak linear digunakan. Dapatan kajian mendapati penawaran dipengaruhi oleh pembolehubah P E M B , T dan CPOQt-1. Respon penawaran jangka pendek dan jangka panjang adalah tidak anjal. Penggunaan domestik dipengaruhi secara signifikan oleh pembolehubah T, CPOPt, dan GDP95 Manakala permintaan eskportdipengaruhi oleh POWPt, dan OECDYt, pada aras keertian satu peratus. Keanjalan permintaan eksport jangka panjang terhadap harga dunia adalah tidak anjal iaitu 4.1339. Harga dunia minyak sawit (POWP)dipengaruhi oleh PSB, pada aras keertian satu peratus dan OECDYt, pada aras keertian 10 peratus. Analisis counterfactual dilakukan untuk melihat kesan depresiasi matawang kepada beberapa pembolehubah endogen yang lain dalam pasaran minyak kelapa sawit Malaysia. Denganmengambil contoh, depresiasi sebanyak 10 peratus dalam kadar pertukaran matawang. Kesannya harga minyak sawit telah meningkat sebanyak 10.02 peratus. la memberi kesan negatif ke atas penggunaan dalam negeri. Namun begitu kesan negatif tersebut hanyalah kecil iaitu sebanyak 1.22 peratus kerana permintaan dalam negeri tidak anjalterhadap harga sendiri. Peningkatan harga domestik ini tidak membawa sebarang perubahan kepada penawaran, eksport serta harga dunia. Ini disebabkan tidak wujud timbal balas.ABSTRACTThe article reports the results of an empirical investigation on the impact of variations of exchange rate on the key endogenous variables of the Malaysian palm oil industry, in particular palm oil price and domestic consumption. A structural econometric model representing the industryhas been specified. The specified model falls within the family of commodity models such as in Mohummad et al. (2001a,b), Mad Nasir et al. (1997) and Mohammed (1988). Annual time-series data from 1970-1999 areused for the estimation. Non-linear Two Stage Least Squares ( 2SLS ) estimation method was used in the estimation. The main research questions investigated are as follows. Firstly, in what way does a disturbance in theforeign currency market impact on the price ofpalm oil? Secondly, what is the exposure of the plantation sector (which includes the palm oil subsector) to exchange rate risks?A counterfactual analysis has been carriedout to investigate the impact of depreciation in the Ringgit on the key endogenous variables of the Malaysian palm oil industry. Ten percent depreciation in the exchange rate gives a negative impact on domestic consumption, albeit a small one estimated at only 1.22 percent.
 
Publisher Universiti Kebangsaan Malaysia
 
Contributor —
 
Date 2012-12-05
 
Type info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Peer-reviewed Article
—
 
Format application/pdf
 
Identifier http://ejournal.ukm.my/jem/article/view/1626
 
Source Jurnal Ekonomi Malaysia; Vol 40 (2006): Jurnal Ekonomi Malaysia
0126-1962
 
Language eng
 
Relation http://ejournal.ukm.my/jem/article/view/1626/1398
 
Coverage —
—
—